Luận văn Một số giải pháp khắc phục những yếu kém về hoạt động tài chính tại Công ty TNHH Hợp Hưng

Luận Văn

"Một số giải pháp khắc phục những yếu

kém về hoạt động tài chính tại Công ty

TNHH Hợp Hưng"

1

LỜI NÓI ĐẦU

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế nước ta chuyển từ cơ chế kế hoạch

hoá tập trung sang cơ chế thị trường. Hàng loạt các vấn đề nảy sinh trong mọi

lĩnh vực đặc biệt là trong lĩnh vực kinh tế. Một trong những vấn đề này là quản

lý và sử dụng vốn, sử dụng lao động … sao cho có hiệu quả.

Trước đây trong cơ chế bao cấp, vấn đề này chưa được thực sự quan tâm

nguyên do vì Nhà nước thực sự quản lý nền kinh tế bằng các chỉ tiêu mang tính

pháp lệnh. Cơ chế quản lý của Nhà nước là nếu kết quả sản xuất có lãi Nhà

nước thu, lỗ Nhà nước bù, Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp nhằm thực

hiện kế hoạch Nhà nước giao, dẫn đến tình trạng các doanh nghiệp trên báo cáo

đều hoàn thành kế hoạch, nhưng thực tế thì năm nào cũng lỗ không những số

lượng không đạt mà chất lượng còn kém. Vấn đề hiệu quả kinh tế không phải là

vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm vì thế người lao động làm việc như thế nào,

chất lượng công việc ra sao, sử dụng vốn có hiệu quả không … tất cả đều mang

tính bình quân.

Từ khi Nhà nước mở cửa, gia nhập Hội nghị ASEAN, mở rộng các mối

quan hệ mật thiết với các nước khác … thì hiện nay tình hình lại khác hẳn.

Sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố như môi trường kinh doanh, trình độ quản lý

của các nhà doanh nghiệp, nhất là trình độ quản lý tài chính. Từ khi Chính phủ

khuyến khích các thành phần kinh tế phát huy sức mạnh của toàn bộ các thành

phần kinh tế thì kinh tế tư nhân phát triển mạnh. Trong đó sự phát triển của

Công ty TNHH chiếm tỷ lệ lớn và không tránh khỏi những thiếu xót thể hiện ở

nhiều mặt trong đó có hoạt động tài chính. Vấn đề là tại sao họ lại mắc phải ?,

mắc phải những yếu điểm đó là gì ?, mắc như thế nào ?, quy mô lớn hay nhỏ ?

giải pháp tháo gỡ nó và khắc phục nó như nào? ...

Thấy được tầm quan trọng của những yếu kém về hoạt động tài chính, em

xin chọn chuyên đề thực tập: “ Một số giải pháp khắc phục những yếu kém

về hoạt động tài chính tại Công ty TNHH Hợp Hưng.

2

Nội dung của chuyên đề gồm ba phần sau đây:

Phần I: Hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị

trường.

Phần II: Thực trạng hoạt động tài chính của Công ty TNHH Hợp Hưng.

Phần III: Các giải pháp khắc phục những mặt yếu kém về hoạt động tài

chính của Công ty TNHH Hợp Hưng.

MỤC LỤC

NỘI DUNG

TRANG

4

LỜI NÓI ĐẦU

PHẦN I

HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG.

6

I

Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

6

3

II

Hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong nền

kinh tế thị trường

9

Hoạt động huy động vốn

II.1

9

Hoạt động sử dụng vốn

II.2

11

12

13

15

Hoạt động sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp

Hoạt động sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

II.2.1

II.2.2

II.2.3

Phân phối kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

II.3

Mối quan hệ giữa hoạt động tài chính đối với hoạt động

sản xuất kinh doanh ( vai trò của hoạt động tài chính

của doanh nghiệp

15

PHẦN II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

18

TNHH HỢP HƯNG

Khái quát về Công ty

I

1

18

19

Vị trí trụ sở của Công ty

Nhân sự

2

Lĩnh vực kinh doanh

3

Những điều kiện thuận lợi của môI trường kinh doanh

Thực trạng Tài chính của Công ty TNHH Hợp

Hưng

4

II

Thực trạng tiềm lực về vốn của Công ty

Khả năng huy động vốn của Công ty ( Quy mô vốn sử

dụng trong kỳ)

1

19

1.1

Khả năng bảo đảm về tài chính và mức độ độc lập về

mặt tài chính của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán về tài chính của doanh nghiệp

1.2

25

1.3

1.4

25

26

Tỉ suất thanh toán vốn lưu động ( khả năng chuyển đổi

thành tiền của TSLĐ của doanh nghiệp)

1.5

2

Tỉ suất thanh toán tức thời ( Khả năng vòng quay tiền

hay hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp)

Đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua 2

năm 2003 & 2004

27

28

31

Một số chỉ tiêu phản ánh thực trạng một số mặt hoạt

2.1

động về tài chính của Công ty

4

Đánh giá về hoạt động tài chính của Công ty Hợp Hưng

Nhân sự

35

36

47

III

1

Cách thức tổ chức quản lý tài chính của công ty

Một số hạn chế trong tiềm lực tài chính

Cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp

Cơ chế quản lý tài chính hàng ngày

Những hạn chế hiểu biết về thuế

2

3

4

5

48

6

PHẦN III

CÁC GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC NHỮNG MẶT YẾU KÉM VỀ

HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH HỢP HƯNG

52

Giải pháp về nhân sự

52

53

54

56

57

58

I

1

2

3

4

II

1

2

3

4

5

6

Xây dựng mô hình nhân sự

Xây dựng sổ theo dõi hoạt động

Làm hợp đồng lao động

Chính sách chiêu mộ nhân tài

Giải pháp về tài chính

Một số giải pháp về tiềm lực tài chính của công ty

Cách phân bổ và sử dụng tài chính trong kinh doanh

Giải pháp quản lý tài chính hàng ngày

Giải pháp cơ cấu vốn

Giải pháp chi phí vốn

Các kênh huy động vốn

Kết luận & kiến nghị

PHẦN I

HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG

5

I. Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường cùng với sự vận động của xu thế

toàn cầu hoá, dưới tác động của các quy luật kinh tế, các doanh nghiệp không

những phải cạnh tranh một cách quyết liệt với những doanh nghiệp khác trong

nước mà còn phải cạnh tranh một cách sòng phẳng với các doanh nghiệp nước

ngoài. Với điều kiện như vậy mục tiêu đặt ra cho các doanh nghiệp là hoạt động

sản xuất kinh doanh phải đảm bảo thu bù chi và thực sự có lãi.

Trong cơ chế thị trường, với tư cách là chủ thể kinh tế độc lập , các doanh

nghiệp là nơi tạo ra của cải vật chất cho xã hội cần phải: “sản xuất cái mà xã hội

cần chứ không phải cái mà mình có”. Muốn đứng vững trên thị trường các

doanh nghiệp cần phải quan tâm tới các vấn đề sau:

Doanh nghiệp sản xuất cái gì ?

Số lượng là bao nhiêu ?

Sản xuất cho ai ?

Toàn bộ sản phẩm doanh nghiệp sản xuất ra được thị trường chấp nhận

đến mức độ nào ? cần phải sửa đổi, hoàn thiện hay loại bỏ gì cho phù hợp với

cái mà thị trường đang cần ?

Đối thủ cạnh tranh là ai ?

Phương thức sản xuất như thế nào ?

Doanh nghiệp thu được cái gì ? thu được bao nhiêu ?...

Để tồn tại dưới áp lực ngày càng lớn của quy luật cạnh tranh, sản phẩm

của doanh nghiệp phải có sức cạnh tranh nghĩa là phải hội tụ đầy đủ hai yếu tố:

Chất lượng cao và giá thành hạ. Để đạt được mức doanh lợi mong muốn, doanh

nghiệp cần có những quyết định về tổ chức hoạt động sản suất và vận hành quá

trình trao đổi. Mọi quyết định đều phải gắn kết với môi trường xung quanh. Và

sự bao quanh đó là một môi trường kinh tế – xã hội phức tạp và luôn biến động

được gọi chung là thị trường. Vì thị trường là biểu hiện thu gọn của quá trình

điều hoà giữa sản xuất với tiêu dùng, giữa những tiềm năng về lao động vật tư,

6

tiền vốn với việc sử dụng chúng … bằng sự điều chỉnh của giá cả và quan hệ

cung cầu … Vì thế, cơ chế thị trường gắn liền với các nhân tố cố hữu của nó

như giá cả, quan hệ cung cầu, chu kỳ kinh tế … Tất cả các nhân tố đó vận động

dưới sự chi phối của các quy luật thị trường trong môi trường cạnh tranh. Cơ

chế này có những đặc trưng cơ bản: Quan hệ cung cầu điều tiết sử dụng tiềm

năng, mục tiêu lợi nhuận, thúc đẩy tăng trưởng, các quan hệ kinh tế được tiền tệ

hoá, doanh nghiệp trở thành thực thể sống trong cơ chế thị trường, thị trường

trong nước hoà nhập với thị trường quốc tế … Với bản chất trên, thị trường có

vai trò tích cực trong việc điều tiết sản xuất, điều tiết huy động các tiềm năng …

Tuy nhiên, thị trường cũng chứa đựng trong mình những khuyết tật bẩm sinh

như tự phát, khủng hoảng, cạnh tranh, phá sản … Theo yêu cầu quản lý và đặc

điểm của cơ chế thị trường, việc phân tích sản xuất phải được kết hợp giữa phân

tích kết quả sản xuất với sử dụng tiềm năng, gắn phân tích kết quả chung của

sản xuất với sự thích ứng với nhu cầu thị trường ( qua doanh số bán hay giá trị

hàng hoá thực hiện), với sử dụng vốn ( qua điểm hoà vốn) và gắn với những yêu

cầu cụ thể về chất lượng và tính trọn bộ của sản phẩm ( dịch vụ), về chu kỳ kinh

doanh trong quan hệ với chu kỳ sống của sản phẩm.:

Doanh nghiệp luôn phải đối đầu với công nghệ mặt khác doanh nghiệp là

đối tượng quản lý của Nhà nước cho nên những chính sách thắt chặt hay nới

lỏng hoạt động của doanh nghiệp được điều chỉnh bằng luật pháp và các văn

bản quy phạm pháp luật, bằng cơ chế quản lý tài chính. Trong nền kinh tế thị

trường hiện nay doanh nghiệp còn phải dự tính được khả năng xảy ra rủi ro, đặc

biệt là rủi ro tài chính để có cách ứng phó kịp thời và đúng đắn. Doanh nghiệp,

với sức ép của thị trường cạnh tranh, phải chuyển dần từ chiến lược trọng cung

cổ điển sang chiến lược trọng cầu hiện đại. Những đòi hỏi về chất lượng, mẫu

mã, giá cả hàng hoá, về chất lượng dịch vụ ngày càng cao, tinh tế hơn của khách

hàng buộc các doanh nghiệp phải thường xuyên thay đổi chính sách sản phẩm,

đảm bảo sản xuất – kinh doanh có hiệu quả và chất lượng cao.

Doanh nghiệp thường phải đáp ứng được đòi hỏi của các đối tác về mức

vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn. Sự tăng, giảm vốn chủ sở hữu có tác động

7

đáng kể tới hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt trong các điều kiện kinh tế

khác nhau. Muốn vậy, mỗi doanh nghiệp phải tiến hành cải thiện phương thức

quản lý các hoạt động tà chính trong Công ty của mình, đánh giá đúng đắn sự

quan trọng giữa các chỉ tiêu kinh tế, giữa các mối liên hệ của các chỉ tiêu với

nhau. Từ phân tích trên doanh nghiệp có một vai trò quan trọng trong nền kinh

tế quốc dân bao gồm:

1/. Doanh nghiệp là một chủ thể sản xuất hàng hoá

Trong cơ chế của nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp không còn là một

cấp quản lý chỉ biết chấp hành và sản xuất theo lệnh của cấp trên mà là một chủ

thể sản xuất hàng hoá trong khuôn khổ pháp luật, có quyền quyết định và chịu

trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.

2/. Doanh nghiệp là một pháp nhân kinh tế bình đẳng trước pháp luật.

Trước pháp luật, doanh nghiệp được xem là một chủ thể có đầy đủ tư

cách pháp nhân riêng biệt với các chủ sở hữu của doanh nghiệp. Và mọi doanh

nghiệp, dù là doanh nghiệp Nhà nước hay doanh nghiệp tư nhân, là Công ty

trách nhiệm hữu hạn hay Công ty hợp danh … đều được đối xử như nhau.

3./ Doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế, là tế bào của nền kinh tế quốc

dân.

Nền kinh tế quốc dân là một tổng thể thống nhất mà mỗi doanh nghiệp

chỉ là một tế bào, một mắc xích. Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước tạo ra

môi trường thuận lợi để các doanh nghiệp tự do kinh doanh trong khuôn khổ

của một hệ thống pháp luật nhằm đảm bảo cho sự tự do ấy tạo thành sức mạnh

kinh tế chung của cả nước. Hoạt động của doanh nghiệp là hoạt động theo pháp

luật và đảm bảo sự thống nhất giữa lợi ích của doanh nghiệp với lợi ích chung

của nền kinh tế quốc dân.

4/. Doanh nghiệp là một tổ chức xã hội.

Doanh nghiệp trước hết là một tập hợp những con người gắn bó với nhau,

cùng nhau tiến hành hoạt động kinh doanh nhằm đạt các mục tiêu chung đã

8

định. Ngoài việc phải chăm lo đời sống vật chất và tinh thần, bồi dưỡng và nâng

cao trình độ văn hoá, khoa học kỹ thuật và chuyên môn công nhân viên chức,

doanh nghiệp còn có trách nhiệm làm tốt các vấn đề xã hội như bảo vệ môi

trường, giữ gìn an ninh chính trị, trật tự an toàn xã hội, làm tròn các nghĩa vụ

đối với xã hội. Làm tốt các vấn đề xã hội cũng là một động lực quan trọng bảo

đảm sự phát triển có hiệu quả cao về mặt kinh tế xã hội của doanh nghiệp trong

hiện tại và tương lai.

II – Hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

II.1. Hoạt động huy động vốn

Vốn là điều kiện không thể thiếu được để một doanh nghiệp được thành

lập và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh. Vốn của doanh nghiệp

được biểu hiện bằng tiền được vận động với mục đích sinh lời trong quá trình

vận động vốn tiền tệ từ điểm xuất phát ra đi rồi quay trở lại điểm xuất phát và

nó lớn lên sau một chu kỳ vận động nó. Trong quá trình vận động vốn nó

thường thay đổi hình thái và nhờ đó tạo ra khả năng sinh lời.

Trên thực tế có ba hình thái vận động của vốn:

T – T^’;

T – H – T^’;

T – H – SX – H^’– T^’

Vì vậy, quản lý vốn của doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng trong quản

lý tài chính doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong quản lý nguồn vốn chủ yếu đến các

hình thức huy động vốn.

Trong mọi doanh nghiệp, vốn đều bao gồm hai bộ phận: Vốn chủ sở hữu

và Vốn đi vay; mỗi bộ phận này được cấu thành bởi nhiều khoản mục khác

nhau tuỳ theo tính chất của chúng. Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn trong

các doanh nghiệp khác nhau sẽ không giống nhau, nó phụ thuộc vào một loạt

các nhân tố như:

Trạng thái của nền kinh tế

9

Ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp

Quy mô và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp

Trình độ khoa học – kỹ thuật và trình độ quản lý

Chiến lược phát triển và chiến lược đầu tư của doanh nghiệp

Thái độ của chủ doanh nghiệp

Chính sách thuế …

Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp và các đặc điểm cụ thể, mỗi doanh

nghiệp có thể có các phương thức huy động vốn khác nhau. Trong điều kiện

kinh tế thị trường, các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp được đa

dạng hoá nhằm khai thác mọi nguồn vốn trong nền kinh tế. Tuy nhiên, trong

hoàn cảnh cụ thể của Việt Nam, do thị trường tài chính chưa phát triển hoàn

chỉnh nên việc khai thác vốn có những nét đặc trưng nhất định. Sự phát triển

nhanh chóng của nền kinh tế thị trường tài chính sẽ sớm tạo điều kiện để các

doanh nghiệp mở rộng khả năng thu hút vốn vào kinh doanh. Cụ thể các phương

thức huy động vốn mà các doanh nghiệp có thể sử dụng.

* Đối với doanh nghiệp Nhà nước vốn chủ sở hữu do Nhà nước cấp phát

Nhà nước đại diện cho chủ sở hữu của doanh nghiệp.

* Đối với Công ty cổ phần và các doanh nghiệp tư nhân với các chủ sở

hữu khác nhau. Trước hết là

1 - Đóng góp cổ phần các nhà đầu tư

2 - Lãi kinh doanh của doanh nghiệp được giữ lại để tham gia vào việc bổ

xung vốn lưu động

3 - Vốn cố định hay gọi là lợi nhuận phân chia

4 – Giá trị chênh lệch của TSCĐ được đánh giá lại theo lệnh của Nhà

nước.

5 – Các quỹ dự trữ và quỹ khen thưởng phúc lợi

6 – Chênh lệch tỷ giá

10

7 – Nguồn đi vay: Đa số các doanh nghiệp phải đi vay để hoạt động sản

xuất chiếm 30 % đến 40% vốn lưu động của doanh nghiệp. Nguồn vốn đi vay

được hình thành từ các nguồn sau:

+ Vay ngân hàng thương mại

+ Doanh nghiệp phát hành trái phiếu ( trái phiếu công ty).

+ Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu để tăng vốn chủ sở hữu

+ Tín dụng thương mại trong kinh doanh …

II.2. Hoạt động sử dụng vốn

Tuỳ theo loại hình kinh doanh mà cơ cấu sử dụng vốn kinh doanh khác nhau

VD: Kinh doanh tiền tệ vốn kinh doanh được sử dụng

50%

- TSCĐ

- TSLĐ

Đối với doanh nghiệp thương mại chủ yếu đem vốn vào dự trữ hàng hoá.

Đối với nhà kinh doanh sản xuất vốn được sử dụng theo cơ cấu ba thành phần

Vốn cố định

Vốn lưu động

Vốn đầu tư tài chính

II.2.1. Hoạt động sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp

Vốn cố định của doanh nghiệp là gì ? Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ

TSCĐ mà TSCĐ là tư liệu lao động tham gia vào quá trình sản xuất thời gian sử

dụng dài. Do đó người ta phân bổ vốn này vào giá trị sản phẩm dưới hình thức

khấu hao.

Mặt khác TSCĐ được chia ra làm hai loại: TSCĐ hữu hình và TSCĐ vô

hình:

11

Tài sản cố định hữu hình là tài sản cố định có vật chất hình thái cụ thể

như : Nhà xưởng, máy móc,đất đai, phương tiện vận tải các loại thiết bị từ 5

triệu đồng trở lên.

TSCĐ vô hình là những TS không có hình thái vật chất cụ thể nhưng nó

có giá trị và giá trị đó là những tài sản mà doanh nghiệp bỏ ra bao gồm chi phí

bằng phát minh sáng chế, chi phí lợi thế doanh nghiệp như nhãn mác hàng hoá,

thương hiệu, nhãn hiệu.

Bảo toàn và phát triển vốn cố định

Vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn trong năm số vốn kinh doanh của doanh

nghiệp nó quyết định tốc độ tăng trưởng, khả năng cạnh tranh và hiệu quả kinh

doanh. Vì vậy phải thực hiện việc bảo toàn và phát triển vốn cố định bằng các

biện pháp sau:

1 - Đánh giá và đánh giá lại TSCĐ theo định kỳ một cách chính xác. Để

khấu hao hợp lý hoặc thanh lý một cách đúng đắn.

2 – Phải lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp nhằm rút ngắn thời

gian thu hồi vốn cố định được coi là một xu hướng phổ biến chống lại sự hao

mòn vô hình do mất giá.

3 – Phải áp dụng các biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ, tận

dụng tối đa công suất máy móc giảm thời gian tác nghiệp. Hợp lý hoá dây

chuyền công nghệ, thực hiện nghiêm ngặt chế độ duy trì bảo dưỡng máy móc.

áp dụng khuyến khích vật chất đối với người quản lý và sử dụng TSCĐ.

4 – Xử lý thanh lý các máy móc mua bảo hiểm TS để đề phòng rủi ro

cháy nổ sử dụng vốn linh hoạt khấu hao, ( mua những bộ phận quan trọng

không tự chế được). Còn tự chế các bộ phận không quan trọng để giảm nguyên

giá TSCĐ

II.2.2 Hoạt động sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản của doanh nghiệp

bao gồm hai bộ phận:

12

TSLĐ trong sản xuất

TSLĐ trong lưu thông

Đặc điểm luôn thay đổi hình thái khi tham gia quá trình sản xuất và giá trị

TSLĐ được chuyển toàn bộ một lần vào giá thành sản phẩm tiêu thu và một chu

kỳ vận động TSLĐ được trải qua ba giai đoạn dự trữ, sản xuất và tiêu thụ

Biện pháp sử dụng vốn lưu động nhằm nâng cao hiệu quả quản lý

kinh doanh.

* Phải xác định số vốn lưu động cần thiết trong kỳ kinh doanh nhằm

tránh ứ đọng vốn và phải đẩy nhanh sự luân chuyển vốn. VD ở khâu dự trữ nên

dự trữ vừa phải đủ mức cho sản xuất. ở khâu sản xuất nâng cao sản xuất của

máy móc giảm thời gian tác nghiệp máy móc, sử dụng vốn tối đa công suất

máy. Ở khâu tiêu thụ phải đẩy mạnh bán hàng chống tình trạng ứ đọng vốn

nhiều.

* Phải khai thác triệt để vốn bên trong và bên ngoài và phải tính đủ lãi

suất của các loại vốn.

* Đảm bảo sức mua hàng hoá ở khâu tiêu thụ, không bị giảm sút, xử lý

kịp thời hàng hoá kém.

* Phân bổ khấu hao hợp lý vào giá thành

* Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động

Trong đó: - Vòng quay vốn

- Hiệu suất sử dụng vốn vay

Vòng quay vốn = Tổng thu nhập/Vốn lưu động bình quân

Hiệu suất sử dụng vốn vay = Tổng dư Nợ/Tổng thu nhập

II.2.3 Phân phối kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Trong nên kinh tế thị trường, doanh nghiệp có tồn tại và phát triển được

hay không phụ thuộc rất lớn vào việc doanh nghiệp tạo ra được lợi nhuận hay

13

không. Lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp, là

nguồn quan trọng để doanh nghiệp tái đầu tư mở rộng sản xuất.

Phân phối kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh chính là phân phối lợi

nhuận nhằm mục đích chủ yếu tái đầu tư mở rộng năng lực hoạt động sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp, khuyến khích người lao động nhằm nâng cao

hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Về nguyên tắc, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp được sử dụng một

phần để chia lãi cổ phần, phần còn lại là lợi nhuận không chia. Tỷ lệ phần lợi

nhuận chia lãi và lợi nhuận không chia tuỳ thuộc vào chính sách của Nhà nước

(đối với doanh nghiệp Nhà nước) hay chính sách cổ tức, cổ phần của đại hội cỏ

đông ( đối với các doanh nghiệp khác) ở mỗi doanh nghiệp trong tong thời kỳ

nhất định.

Đối với các doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam, lợi nhuận sau thuế, sau

khi nộp phạt và các khoản khác nếu có, được trích lập các quỹ của doanh nghiệp

như qũy đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ dự phòng trợ cấp mất

việc làm, quỹ khen thưởng và phúc lợi.

Các quỹ của doanh nghiệp được phân phối thành:

* Quỹ đầu tư phát triển: Qũy này được sử dụng vào các mục đích sau:

Đầu tư mở rộng và phát triển kinh doanh

Đổi mới, thay thế máy móc, thiết bị dây chuyền công nghệ, nghiên cứu áp

dụng các tiến bộ khoa học – kỹ thuật.

Đổi mới trang thiết bị và điều kiện làm việc trong doanh nghiệp

Nghiên cứu khoa học, đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn, kỹ thuật,

nghiệp vụ cho cán bộ nhân viên của doanh nghiệp.

Bổ sung vốn lưu động

Tham gia liên doanh, mua cổ phiếu

Trích nộp cấp trên ( nếu có)

14

Quỹ dự phòng tài chính: Dùng để bù đắp khoản chênh lệch từ những tổn

thất, thiệt hại về tài sản do thiên tai, địch hoạ, hoả hoạn, những rủi ro trong kinh

doanh không được tính trong giá thành và đền bù của cơ quan bảo hiểm. Trích

nộp quỹ dự phòng tài chính của Tổng công ty ( nếu là thành viên của Tổng công

ty) theo tỷ lệ do Hội đồng quản trị Tổng công ty quyết định hàng năm và được

sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thành viên theo cơ chế quản lý tài

chính của Tổng công ty.

Quỹ dự phòng về trợ cấp mất việc làm: Dùng để trợ cấp cho người lao

động có thời gian làm việc tại doanh nghiệp đủ một năm trở lên bị mất việc làm

và chi cho việc đào tạo lại chuyên môn, kỹ thuật cho người lao động do thay đổi

công nghệ hoặc chuyển sang việc mới, đặc biệt là đào tạo nghề dự phòng cho

lao động nữ của doanh nghiệp. …

Quỹ Phúc lợi

Dùng để đầu tư xây dung hoặc sửa chữa, bổ sung vốn xây dung các công

trình phúc lợi công cộng của doanh nghiệp, góp vốn đầu tư xây dựng các công

trình phúc lợi chung trong ngành, hoặc với các đơn vị khác theo hợp đồng thoả

thuận; chi cho các hoạt động phúc lợi xã hội, thể thao, văn hoá, phúc lợi công

cộng của tập thể công nhân viên doanh nghiệp; đóng góp cho quỹ phúc lợi xã

hội ( các hoạt động từ thiện, phúc lợi xã hội công cộng); trợ cấp khó khăn

thường xuyên, đột xuất cho cán bộ công nhân viên doanh nghiệp.

Qũy khen thưởng dùng để thưởng cuối năm hoặc thưởng thường kỳ cho

cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp, mức thưởng do Hội đồng quản trị,

Giám đốc quyết định trên cơ sở năng suất lao động, thành tích công tác và mức

lương cơ bản của mỗi cán bộ, công nhân viên trong doanh nghiệp. …

II.3. Mối quan hệ giữa hoạt động tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh

doanh ( hoặc vai trò của hoạt động tài chính của doanh nghiệp)

Xuất phát từ tài chính doanh nghiệp là một hệ thống nhất các luồng giá trị

các luồng vận động của tài chính trong các nguồn tạo lập hoặc sử dụng quỹ tiền

tệ và vốn hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu lợi nhuận trong

15

khuôn khổ của pháp luật. Một trong những mối quan hệ giữa hoạt động tài

chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh như:

Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước bao gồm:

* Quan hệ cấp phát vốn ( đối với xí nghiệp quốc doanh)

* Quan hệ về nộp thuế, phí, và lệ phí đối với Nhà nước

* Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường

Quan hệ mua bán vật tư hàng hoá

Các loại vật tư kỹ thuật

Quan hệ mua bán sản phẩm được sản xuất ra

Quan hệ quảng cáo tiếp thị và thanh toán

* Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Phân phối lợi nhuận phân phối cổ tức

Phân phối lợi nhuận để bổ xung vào vốn cố định và vốn lưu động

Xác lập các quỹ như quỹ đề phòng rủi ro ( được trích 10% trong lợi

nhuận dòng).

Còn quỹ khác như khen thưởng phúc lợi thực hiện điều hoà vốn trong nội

bộ tổng công ty như công ty mẹ và công ty con…

Tài chính doanh nghiệp là công cụ khai thác thu hút các nguồn tài chính

nhằm đảm bảo nhu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp.

Bảo toàn vốn

Đánh thuế trên vốn

Hàng năm không được định mức lại phần vốn

Mặt khác đối với các doanh nghiệp tư nhân như công ty cổ phần, công ty

TNHH do các thành viên đóng góp nếu thiếu đi vay ngân hàng và tự chịu trách

nhiệm tài chính phải biết huy động vốn từ trong nội lực và huy động vốn từ bên

16

ngoài như đi vay để đáp ứng nhu cầu kế hoạch sản xuất và tự chịu trách nhiệm

về tiêu thụ sản phẩm và các chỉ tiêu khác như về nộp thuế đối với Nhà nước

Tài chính doanh nghiệp có vai trò sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu

quả. Cơ chế thị trường là cơ chế cạnh tranh của các doanh nghiệp nhằm đạt hiệu

quả kinh doanh và có lợi nhuận cao. Vì vậy Tài chính doanh nghiệp quản lý

chặt chẽ thu và chi tài chính của mình với mục tiêu tiết kiệm các chi phí để hạ

giá thành sản phẩm để có giá bán cạnh tranh và tổng doanh thu của doanh

nghiệp phải lớn hơn tổng chi phí để có lợi nhuận cao.

Tài chính doanh nghiệp có vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết sản xuất

kinh doanh điều đó biểu hiện ở chỗ các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp luôn

phải dự đoán số vốn cần thiết để đáp ứng nhu cầu sản xuất năm sau tăng hơn

năm trước. Vì vậy họ phải tạo ra sức mua hợp lý của doanh nghiệp đó là cách

thu hút vốn đầu tư lao động vật tư và dịch vụ.

Ví dụ: Doanh nghiệp phải phát hành cổ phiếu để thu hút thêm vốn phục

vụ cho nhu cầu phát triển sản xuất

Bằng việc xây dựng “ giá mua”, “ giá bán” hợp lý Tài chính doanh

nghiệp có tác động tích cực đến sản xuất kinh doanh làm cho vốn quay vòng

nhanh và hệ số sinh lời của vốn được nâng cao.

17

PHẦN II

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

CỦA CÔNG TY TNHH HỢP HƯNG

I. Khái quát về Công ty TNHH Hợp Hưng

1- Vị trí trụ sở của Công ty

Tên Công ty : Công ty TNHH Hợp Hưng

Mẫu số B01/ DNN (Ban hành theo QĐ số 144/ 2001/ QĐ-BTC ngày 21 tháng

12 năm 2001 của Bộ Tài chính )

Địa chỉ : Số 45/228 Lê Trọng Tấn – Thanh Xuân – Hà Nội

Tel : 045654625

Fax : (84-4)5656242

2- Nhân sự của Công ty

* Giám đốc : Lê Quang Huy

Trình độ : Đại học

Tuổi : 30

* Kế toán trưởng : Lê Trần Nghĩa

18

Trình độ : đại học

Tuổi : 30

* Kế toán viên kiêm văn thư: Nguyễn Thùy Dung

Trình độ : Đại học

Tuổi : 28

* Số lượng nhân viên còn lại :

9

Tổng số nhân viên của Công ty là : 12.

3- Lĩnh vực kinh doanh của Công ty

- Buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng

- Xây dựng dân dụng, công nghiệp

- Buôn bán, lắp đặt sửa chữa, bảo dưỡng hệ thống điều hòa không khí,

thông gió công nghiệp, điện nước, điện tử, tin học tự động hóa.

- Dịch vụ vận tải

4. Những điều kiện thuận lợi của môi trường kinh doanh

+ Trụ sở Công ty nằm trên mặt đường của đường Lê Trọng Tấn đi vào

khu đô thị mới Định Công, đây là khu đô thị mới đi vào sử dụng từ năm 2000.

Chứng tỏ là khu đô thị mới có dân sinh sống nên bối cảnh ở đây có nhu cầu cao

về các lĩnh vực mà Công ty Hợp Hưng kinh doanh, trong đó có các khách hàng

đang có nhu cầu, các khách hàng tiềm năng khá lớn, vì xung quanh là cả khu

đất còn rất nhiều chưa xây dựng, và mức độ nhu cầu của khách hàng ở mức

Công ty có thể đáp ứng được trong khả năng của Công ty cho nên ban giám đốc

chọn địa điểm này là sự chọn lựa sáng suốt.

+ Công ty được thành lập vào năm 2001, lúc đó bối cảnh tại địa phương

đặt trụ sở,và bối cảnh xã hội thì tốt vì lúc này nhu cầu về các lĩnh vực mà Công

ty kinh doanh là cao, do nhu cầu về nhà ở, nhu cầu về tư liệu công nghiệp điện

tử cao vì đời sống nhân dân đang tăng cao.

19

Mặc dù bối cảnh khu vực Đông Nam Á vừa mới trải qua cơn bão tiền tệ,

theo tôi trong bối cảnh vừa trải qua cơn bão tiền tệ thì nhu cầu xây dựng cơ sở

hạ tầng là thấp tuy nhiên ở Hà Nội thì không thấp và nhất là tại chính địa

phương Công ty đặt trụ sở.

Vậy đó là sự quyết định đúng đắn của phía Công ty

II. Thực trạng tài chính của Công ty TNHH Hợp Hưng

1. Thực trạng tiềm lực về vốn của Công ty.

1.1. Khả năng huy động vốn của doanh nghiệp ( Quy mô vốn sử dụng trong kỳ )

NĂM 2003

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Năm 2003

MÃ

SỐ

Chênh lệch

TT

I

TÀI SẢN

TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

Tiền mặt tại quỹ

SỐ ĐẦU NĂM

SỐ CUỐI KỲ

-3.335.359

100

110

981,556,752 978,221,393

695,499,431 402,638,876

196,257,661 564,711,217

-292.860.555

1

+368.453.556

2

3

Tiền gửi ngân hàng

111

112

Đầu tư tài chính ngắn hạn

Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu

tư ngắn hạn

4

113

-60.662.126

-18.266.234

5

6

Phải thu của khách hàng

Các khoản phải thu khác

Dự phòng phải thu khó đòi

Thuế GTGT được khấu trừ

Hàng tồn kho

114

115

116

117

118

119

120

71,533,426 10,871,300

7

8

9

18,266,234

10

11

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho

Tài sản lưu động khác

-14.894.310

II

200

210

211

52,123,920 37,229,610

64,271,000 80,690,480

(12,147,080) (43,460,870)

TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN

Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

- Nguyên giá

-14.894.310

+16.419.480

(+31.313.790)

1

- Giá trị hao mòn luỹ kế

212

213

2

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

20

Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư

dài hạn

3

4

5

214

215

216

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

Chi phí trả trớc dài hạn

-18.229.669

250

1,033,680,672 1,015,451,003

CỘNG TÀI SẢN ( 250 = 100 + 200)

NGUỒN VỐN

MÃ

TT

SỐ

SỐ ĐẦU NĂM

SỐ CUỐI KỲ

-55..271.858

-69.403.013

I

14,131,155

300

310

311

312

69,403,013

NỢ PHẢI TRẢ

1

Nợ ngắn hạn

69,403,013

- Vay ngắn hạn

- Phải trả người bán

58,849,034

-58.849.034

+3.577.358

- Thuế và các khoản phải nộp nhà nước

- Phải trả công nhân viên

- Các khoản phải trả ngắn hạn khác

Nợ dài hạn

312

313

314

315

316

317

10,553,797 14,131,155

2

- Vay dài hạn

- Nợ dài hạn khác

+37.042.189

II

400

964,277,659 1,001,319,848

1,000,000,000 1,000,000,000

NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

-

1

Nguồn vốn kinh doanh

410

- Vốn góp

411

412

413

414

415

416

417

- Thặng dư vốn

- Vốn khác

2

3

4

5

Lợi nhuận luỹ kế

Cổ phiếu mua lại

Chênh lệch tỷ giá

Các quỹ của doanh nghiệp

Trong đó:

- Quỹ khen thưởng và phúc lợi

418

419

430

-34.402.493

6

Lợi nhuận chưa phân phối

(35,722,341) 1,319,848

-18.229.669

1,033,680,672 1,015,451,003

CỘNG NGUỒN VỐN ( 430 = 300+400)

Từ bảng cân đối kế toán của năm 2003 :

Năm 2003 tổng vốn đem hoạt động sản xuất kinh doanh là:

1.033.680.672 VNĐ. Và qua bảng cân đối cho phép ta có thể đánh giá mối quan

hệ của các yếu tố ảnh hưởng đến tính cân đối, đến tài sản và nguồn vốn ở doanh

nghiệp Hợp Hưng.

21

* Tổng tài sản và nguồn vốn giữa cuối kỳ so với đầu năm giảm

18.229.669 đ. Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ giảm này như sau:

+ Xét về mặt tài sản: Chủ yếu giảm do Quỹ tiền mặt giảm 292.860.555 đ

và sau đó là phải thu của khách hàng còn nợ đọng là 60.662.126 đ kế tiếp là

tăng hao mòn TSCĐ lên 31.313.790 đ, hàng tồn kho giảm do ứ đọng trong kho

còn nguyên là 18.266.234 đ, tài sản cố định và đầu tư dài hạn giảm là

14.894.310 đ

+ Xét về mặt nguồn vốn: Chủ yếu giảm do Nợ ngắn hạn giảm 69.403.013

đ, và Phải trả cho người bán là 58.849.034 đ, Nguồn vốn kinh doanh không đổi,

Lợi nhuận chưa phân phối giảm là 34.402.493 đ.

* Tình hình trên cho phép ta kết luận: Trong kỳ doanh nghiệp Hợp Hưng

đã giảm Phải thu của khách hàng chưa thu được còn lớn, hàng tồn ứ trong kho

rất nhiều, tài sản cố định giảm,và giảm vay Nợ ngắn hạn. Kết quả hoạt động

kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều cố gắng trong việc huy động vốn trong

kỳ nhưng do doanh nghiệp mới thành lập điều đó sẽ là một trong những khó

khăn lớn của doanh nghiệp, và chính sự khó khăn đó đã mang lại hậu quả yếu

kém lỗ vốn với số tiền là 34.420.492 đ.

NĂM 2004

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Năm 2004

MÃ

SỐ

Chênh lệch

TT

TÀI SẢN

TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐẦU TƯ NGẮN

HẠN

SỐ ĐẦU NĂM

SỐ CUỐI KỲ

945.127.840

918.593.458

579.432

- 33.093.553

+515.954.582

- 564.131.785

100 978.221.393

110 402.638.876

111 564.711.217

112

I

1

2

3

Tiền mặt tại quỹ

Tiền gửi ngân hàng

Đầu tư tài chính ngắn hạn

Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư

ngắn hạn

4

5

6

7

8

9

113

Phải thu của khách hàng

Các khoản phảI thu khác

Dự phòng phải thu khó đòi

Thuế GTGT được khấu trừ

Hàng tồn kho

114 10.871.300

25.854.950

+14.983.650

115

116

117

118

22

10

11

II

1

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho

TàI sản lưu động khác

119

120

-24.607.136

- 28.198.136

-

200 37.229.610

210 37..229.610

211 80.690.480

212 (43.410.870)

213

12.622.474

9.031.474

TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN

TàI sản cố định và đầu tư dài hạn

- Nguyên giá

80.690.480

(71.659.006)

- Giá trị hao mòn luỹ kế

(28.248.136)

2

Các khoản đầu tư tàI chính dài hạn

Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư

dài hạn

3

4

5

214

215

216

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

Chi phí trả trước dài hạn

3.591.000

+3.591.000

- 57.800.689

250 1.015.451.003

MÃ

957.650.314

CỘNG TÀI SẢN ( 250 = 100 + 200)

SỐ

TT

I

NGUỒN VỐN

NỢ PHẢI TRẢ

-8.490.081

300 14.131.155

(22.621.236)

1

Nợ ngắn hạn

310

311

312

313

314

315

316

317

- Vay ngắn hạn

- Phải trả người bán

- Thuế và các khoản phải nộp nhà nớc

- Phải trả công nhân viên

- Các khoản phải trả ngắn hạn khác

Nợ dài hạn

2

- Vay dài hạn

- Nợ dài hạn khác

II

- 21.048.298

400 1.001.319.848

980.271.550

NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

Nguồn vốn kinh doanh

- Vốn góp

1

410 1.000.000.000

1.000.000.000

-

411

412

413

414

415

416

417

- Thặng dư vốn

- Vốn khác

2

3

4

5

Lợi nhuận luỹ kế

Cổ phiếu mua lại

Chênh lệch tỷ giá

Các quỹ của doanh nghiệp

Trong đó:

- Quỹ khen thưởng và phúc lợi

Lợi nhuận chưa phân phối

418

6

419 1.319.848

430 1.015.451.003

(19.728.450)

-18.408.602

- 57.800.689

957.650.314

CỘNG NGUỒN VỐN ( 430 = 300+400)

Từ bảng cân đối kế toán của năm 2004 :

23

Năm 2004 tổng vốn đem hoạt động sản xuất kinh doanh là:1.015.451.003

VNĐ. Và qua bảng cân đối cho phép ta có thể đánh giá mối quan hệ của các yếu

tố ảnh hưởng đến tính cân đối, đến tài sản và nguồn vốn ở doanh nghiệp Hợp

Hưng.

*Tổng tài sản và nguồn vốn giữa cuối kỳ so với đầu năm giảm

57.800.689 đ. Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ giảm này như sau:

+ Xét về mặt tài sản: Chủ yếu giảm do TSCĐ và ĐTNH giảm là

33.093.553 đ và TSCĐ và ĐTDH giảm 28.198.136 đ, và sau đó là tăng chi phí

xây dựng cơ bản dở dang tăng 3.591.000 đ , phải thu của khách hàng tăng là

14.983.650 đ kế tiếp là tài sản cố định không đổi.

+ Xét về mặt nguồn vốn: Chủ yếu giảm do nguồn vốn chủ sở hữu giảm

21.048.298 đ, Nợ, Lợi nhuận chưa phân phối giảm là 18.408.602 đ. Nguồn vốn

kinh doanh không đổi.

* Tình hình trên cho phép ta kết luận: Trong kỳ doanh nghiệp Hợp Hưng

đã giảm TSCĐ và ĐTNH, và TSCĐ và ĐTDH, tài sản cố định giữ nguyên mức

đầu năm, tăng chi phí xây dựng kinh doanh dở dang. Kết quả hoạt động kinh

doanh của doanh nghiệp có nhiều cố gắng trong việc huy động vốn trong kỳ

nhưng do doanh nghiệp mới thành lập điều đó sẽ là một trong những khó khăn

lớn của doanh nghiệp, và chính sự khó khăn đó đã mang lại hậu quả yếu kém lỗ

vốn với số tiền là 18.408.602 đ.

Từ hai kết luận trên của năm 2003 và năm 2004 thì cơ cấu vốn của

doanh nghiệp Hợp Hưng cho ta biết:

Năm 2003: thì thấy cả TSCĐ và đầu tư dài hạn là 52.123.920 VNĐ

thực tế không có đầu tư dài hạn vào sản xuất kinh doanh. Vậy chứng tỏ Công ty

này không có chiến lược đầu tư dài hạn. Vì vậy không có cơ sở để dự toán vốn

đầu tư dài hạn trong năm 2003.

Năm 2004: thì thấy không có khoản đầu tư tài chính dài hạn. Vậy không

có chiến lược đầu tư dài hạn.

24

Nhận xét về nguồn vốn năm 2004 thì thấy từ bảng cân đối kế toán như sau:

+ Nợ là 14.131.155 VNĐ theo tôi đối với một Công ty mới thành lập mà

nợ quá ít thì không tận dụng hết ưu điểm của nợ và chứng tỏ không muốn vay

nợ để mở rộng kinh doanh. Vậy chứng tỏ khả năng tận dụng cơ hội kinh doanh

chưa linh hoạt chưa rộng.

+ VCSH là 1.001.319.848 đ chiếm tỉ lệ quá lớn > 90% tổng vốn kinh

doanh vậy chứng tỏ tiềm lực tài chính Công ty là tốt nhưng nhìn và so sánh sự

phân bổ nguồn vốn vào các hạng mục đầu tư và các lĩnh vực kinh doanh thì thấy

không có sự phân bổ nào cho từng lĩnh vực kinh doanh vậy làm sao mà vạch ra

chiến lược kinh doanh cho từng lĩnh vực, vậy làm sao có mục tiêu cụ thể cho

từng lĩnh vực kinh doanh. Từ đó tôi cho rằng hoạt động quản lý tài chính rất

kém không hiệu quả.

+ Nhận xét về nguồn vốn năm 2003 tư liệu từ bảng cân đối kế toán

+ Vốn nợ là 69.403.013 VNĐ là con số nhỏ mà nhìn vào cơ cấu thì

thấy chủ yếu là phải trả người bán ( 58.849.034 VNĐ) vậy chứng tỏ Công ty

không phải trả nợ nhiều chứng tỏ hoạt động kinh doanh không phải là mạnh và

hoạt động tài chính ít

+ VCSH là 964.277.659 VNĐ và tôi thấy không có sự phân bổ từ các

nguồn tạo vốn mà chỉ đơn thuần là vốn góp là chủ yếu còn bên cạnh đó chỉ có

35722341 là LN chưa phân phối được góp vào vốn để kinh doanh .

Như vậy: Nguồn vốn đầu tư mà Công ty tạo ra chủ yếu từ VCSH .

1.2. Khả năng bảo đảm về tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của

doanh nghiệp

Bên cạnh việc huy động và sử dụng vốn, khả năng tự bảo đảm về mặt tài

chính và mức độ độc lập về mặt tài chính cũng cho thấy một cách khái quát tình

hình tài chính của doanh nghiệp. Vì vậy cần tính ra và so sánh chỉ tiêu “ Tỉ suất

lợi nhuận”.

Tỉ suất lợi nhuận = Nguồn vốn chủ sở hữu (loại B, nguồn vốn)/Tổng số nguồn vốn

25

NĂM 2003

Tỉ suất tài trợ đầu năm = 0.933 ( 964.277.659/1.033.680.672)

Tỉ suất tài trợ cuối năm = 0.986 ( 1.001.319.848/1.015.451.003)

Tỉ suất tài trợ cuối năm lớn hơn tỉ suất tài trợ đầu năm này đã chứng tỏ

mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp năm 2003 bởi vì hầu hết tài

sản mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình.

NĂM 2004

Tỉ suất tài trợ đầu năm = 0.986 ( 1.001.319.848/1.015.451.003)

Tỉ suất tài trợ cuối năm = 1.024 ( 980.271.550/957.650.314)

Tỉ suất tài trợ cuối năm lớn hơn tỉ suất tài trợ đầu năm này đã chứng tỏ

mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp năm 2004. Bởi vì hầu hết tài

sản mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình.

1.3. Khả năng thanh toán về tài chính của doanh nghiệp

Tỉ suất thanh toán hiện hành (ngắn hạn) = Tổng số tài sản lưu động (

loại A, tài sản)/Tổng số nợ ngắn hạn ( loại A, mục I, nguồn vốn)

Năm 2003:

Tỉ suất thanh toán hiện hành đầu năm = 14.143 ( 981.556.752/69.403.013)

Tỉ suất thanh toán hiện hành cuối năm = 0 ( 978.221.393/0)

Kết quả trên cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán đáp ứng các

khoản nợ ngắn hạn ( phảI thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh

doanh) của doanh nghiệp. Song tỉ suất này đầu năm lớn hơn 1 rất nhiều và cuối

năm kết quả khả năng không xác định chứng tỏ tình hình tàI chính của doanh

nghiệp không bình thường, không ổn định hoặc không khả quan .

Năm 2004:

Tỉ suất thanh toán hiện hành đầu năm = 0 ( 978.221.393/0)

26

Tỉ suất thanh toán hiện hành cuối năm = 0 ( 945.127.840/0)

Kết quả cho thấy tỉ suất thanh toán hiện hành đầu năm và cuối năm là

không xác định cho chúng ta chưa thể khẳng định cụ thể về tình hình tài chính

của doanh nghiệp có thật sự tốt hay không có khả quan hay không. Bởi doanh

nghiệp mới hoạt động.

1.4. Tỉ suất thanh toán vốn lưu động (Khả năng chuyển đổi thành tiền của

TSLĐ của doanh nghiệp

Tỉ suất thanh toán vốn lưu động = Tổng vốn bằng tiền/ Tổng TSCĐ

Năm 2003:

Đầu năm = 0.909 (891.757.092/981.556.752)

Cuối năm = 0.989 (967.350.093/978.221.393)

Kết quả năm 2003 của chỉ tiêu này > 0.5 đã phản ánh khả năng chuyển

đổi thành tiền của TSLĐ đều không tốt vì doanh nghiệp ứ đọng vốn nhiều.

Năm 2004:

Đầu năm = 0.989 (967.350.093/978.221.393)

Cuối năm = 0.973 (919.172.890/945.027.840)

Kết quả năm 2004 của chỉ tiêu này > 0.5 đã phản ánh khả năng chuyển

đổi thành tiền của TSLĐ đều không tốt vì doanh nghiệp thiếu tiền để thanh toán.

Từ 2 năm 2003 & 2004 cho thấy đơn vị không đủ tiền để thanh toán.

1.5. Tỉ suất thanh toán tức thời (Khả năng vòng quay tiền hay hiệu quả sử

dụng vốn của doanh nghiệp

Tỉ suất thanh toán tức thời = Tổng số vốn bằng tiền/Tổng số nợ ngắn hạn

Năm 2003:

Tỉ suất thanh toán tức thời = 12,849 ( 891.757.092/69.403.013)

Tỉ suất thanh toán tức thời = 0 ( 967.350.093/0)

Năm 2004:

27

Tỉ suất thanh toán tức thời = 0 ( 967.350.093/0)

Tỉ suất thanh toán tức thời = 0 ( 919.172.890/0)

Thực tế cho thấy đầu năm 2003 tỉ suất thanh toán > 0,5 thì tình hình

thanh toán tương đối khả quan và vì tỉ suất bằng 12,849 >0,5 rất nhiều nên đã

cho biết tình hình vốn bằng tiền của đầu năm 2003 quá nhiều, vòng quay tiền

chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Song cuối năm 2003 và cả năm 2004 tỉ

suất thanh toán < 0,5 và kết hợp với chỉ tiêu “ Tỷ suất thanh toán của vốn lưu

động”, cho thấy mặc dù doanh nghiệp đầu năm 2003 có khả năng thanh toán các

khoản nợ hiện hành khá cao (đến hạn, quá hạn) do lượng tiền cuối năm 2003 và

cả năm 2004 đều quá ít. Vì thế, doanh nghiệp phải có biện pháp thu hồi các

khoản nợ phải thu và giải quyết hàng tồn kho sao cho nhanh nhất nhằm đáp ứng

khả năng thanh toán ngay.

Một doanh nghiệp muốn hoạt động không bị gián đoạn thì cần thiết

phải duy trì một mức vốn luân chuyển thuần hợp lý để thoả mãn các khoản

nợ ngắn hạn, dự trữ hàng tồn kho đầy đủ. Vậy muốn biết được điều đó ta

đi xét chỉ tiêu “Vốn hoạt động thuần”

Vốn hoạt động thuần = TSLĐ - Nợ ngắn hạn

Năm 2003:

Vốn hoạt động thuần đầu năm = 912.153.739 (981.556.752 – 69.403.013)

Vốn hoạt động thuần cuối năm = 978.221.393 (978.221.393 – 0)

Năm 2004:

Vốn hoạt động thuần đầu năm = 978.221.393 (978.221.393 – 0)

Vốn hoạt động thuần đầu năm = 945.127.840 (945.127.840 – 0)

Từ hai năm cho biết vốn hoạt động của doanh nghiệp lớn thì khả năng

thanh toán của doanh nghiệp cao. Và so với vốn hoạt động khác thì vốn hoạt

động thuần khá cao sẽ làm giảm hiệu quả đầu tư vì lượng TSLĐ quá nhiều so

với nhu cầu và phần dư thêm này không làm tăng thu nhập

28

2. Đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hợp Hưng qua

hai năm 2003 & 2004.

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Năm 2003

TT

CHỈ TIÊU

MÃ

NĂM NAY

NĂM TRƯỚC

SỐ

1

2

3

Doanh thu thuần

10

11

20

2.397.822.369 1.062.093.391

Giá vốn hàng bán

2.005.547.493

392.274.876

878.547.767

183.545.624

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch

vụ ( 20 = 10-11)

4

5

6

7

Doanh thu hoạt động tài chính

Chi phí tài chính

21

22

23

24

4.720.635

62.684

654.712

2.848

Chi phí bán hàng

38.975.690

319.115.247

12.449.432

206.446.397

Chi phí quản lý doanh nghiệp

29

8

9

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ( 30

38.841.890

(34.698.341)

30 = 20+(21-22)-(23+24)

Thu nhập khác

31

32

40

6.785.000

100.000

10 Chi phí khác

11 Lợi nhuận khác ( 40 = 31-32)

6.685.000

45.526.890

12 Tổng lợi nhuận trước thuế( 50= 30+40) 50

13 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 60

(34.698.341)

14 Lợi nhuận sau thuế ( 70 = 50 – 60)

70

45.526.890

Qua biểu trên ta nhận thấy doanh thu tăng 1.335.728.978 đ

( 2.397.822.369 đ-1.062.093.391 đ ) tức là tăng 125.76%. Nhưng tốc độ tăng

của giá vốn hàng bán lại là 1.126.999.726 đ hay 128,28% còn chi phí quản lý

tăng 112.668.850 đ (319.115.247 đ - 206.446.397 đ ) tức tăng 43,26%, chi phí

bán hàng tăng 26.526.258 đ ( 38.975.690 đ – 12.449.432 đ ) tức tăng 213,08 % .

Do đó làm cho lãi thuần sau thuế chỉ tăng 80.225.231 đ hay 231,21%.

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Năm 2004

CHỈ TIÊU

MÃ

NĂM NAY

NĂM TRƯỚC

TT

SỐ

Doanh thu thuần

1

2

3

4

5

11 2.396.971.830 2.402.543.004

12 2.076.801.177 2.005.547.493

Giá vốn hàng bán

Chi phí quản lý kinh doanh

Chi phí tàI chính

13 318.872.524

14 3.973.359

20 2.675.230

358.090.937

62.684

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

38.841.890

(20 =11-12-13-14)

LãI khác

6

21

6.685.000

30